关注我们
QRcode 邮件联系 新浪微博
首页 > 炒股配资 » 正文

五矿发展股份有限公司-不买股票Pinterest的用户作为增长正在放缓,它是赔钱

   条点评
后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容正文顶部

Pinterest的股票注定要增加放缓并或许持续亏本。这些都不是买股票的Pinterest的首要原因。我能够在那脱离它,但我的论文需求一些解说

来历:NopparatKhokthong/Shutterstock

首要,历来不跟线,一个首要形象深入互联公司大约旋转了严峻的经济体现。无论是艺术和工艺品渠道怎么旋转它,Pinterest的最终一个季度赔了钱。和旋转它,他们-咱们称之为“怎么赔钱,使它看起来像你得奖。”

这里是我的意思。这是全部关于现金流。Pinterest的对Q3节目现金流量表,它在运营亏本失掉亿$8.9,又花了$20.4亿本钱开销。因而,它的自在现金流为前9个月2019

2930万$亏本

Pinterest的股票是不会,假如该公司一向处于亏本状况这样在短期内上升。你不能旋转这一点。Pinterest的测验,称其在“调整后的EBITDA”本季度获得$4百万。但调整后的EBITDA不能付出任何账单,使销库存上升。只要自在的现金流,这是全部首要的现金开销,包含利息,税收,本钱开销后的现金流“的调整。”

现在,是公正的,由于Q2的,Pinterest的有一个自在的现金流丢失$28.3亿美元。因而,这意味着其第三季度亏本为$1百万。也便是说显着低于前几个季度,但仍然不活泼。

Pinterest的的增加问题持续前进

在另一方面,收入的增加正在减速。也便是说,它的销量一度迅猛的速度上升显着放缓

来历:马克·哈克

您能够在图表中看到的权力的收入增加与上一年同期比较,本年从上一年开端放缓这段时刻。

在2018第三季度营收同比增加64%Y/Y。但在最近一个季度,Pinterest的收入仅增加47%Y/Y。一些猜测收入将仅增加4季度36%Y/Y。这便是减速。

有与此相关的其他问题。例如,Pinterest的使得其广告出售收入在美国,但美国大部分的月活泼用户的增加是十分低的。

在Q3中美MAU仅增加了200万到8700万。这代表的仅仅2.3%季度和8%Y/Y生长

来历:鳕

问题是,美国占了全部的根底ARPUPinterest上的广告收入的95%以上。

您能够在右侧的图表中看到这一点。该中美占每用户2.93$,但世界是每个用户只要13美分。请记住最Pinterest的的MAU增加的是世界



不为一个快速生长的公司一个公式

因而,在美国经济增加低,减速快首要来自饱满。而美国是占大头Pinterest的收入的。这不是一个快速生长的公司的公式。事实上,Pinterest的全球均匀ARPU只要90美分。正如我在下面,这是远低于Pinterest的的同龄人。

分析师指出,另一个问题是该收入比其MAU规划的扩展不断增加的美国更快。这意味着,Pinterest的公司的美国站被广告负载饱满。最终,用户封闭到这种工作。

这些问题导致置疑Pinterest的股票很或许严峻高估。所以,让咱们看一下。

Pinterest的股票被高估比较同业

Pinterest的股票买卖在9倍2019个出售约6.7倍估计到2020年出售。可是,这是相同的估值的Facebook,这是十分有利可图。比方,FB的全球ARPU为7.26$每个用户。

快,而不是像毛斯Pinterest的。SNAP具有2.12亿全球DAU是对Pinterest的的3.22亿MAU的。因而,即便SNAP发生比Pinterest的每用户更多的135%的收入,它这样做在一个较小的基地。比较估值的一种办法将是假定用户碱基持平,然后比较价格对出售比。在这种情况下,咱们将经过1.35×区分SNAP的11.6P/S比找到一个Pinterest的估值归。其等于8.6,但Pinterest的买卖为9X2019出售。这相同适用于估计到我国中铁股票行情,我国中铁股票行情,我国中铁股票行情2020年出售真。的8.5倍74%SNAP的P/S比等于6.29。但Pinterest的2020年的份额为6.7。因而,相对于Facebook的两和SNAP,Pinterest的股票被高估。又该投资者Pinterest的股票怎么办?因而,简言之,Pinterest的是现金流的根底上赔钱。它的生长正在减速,并与广告过于饱满。它的美国MAU群的增加正在放缓,Pinterest的股价较同业更贵重。或许你不应该买,在全部该公司表明,有关其发行股票,发行股票,发行股票发光的前进。这将是或许更好地等候。在某些时分,Pinterest的股票将在买卖价格也不算贵。不如买它,然后发表:。写这篇文章的作为,笔者没有持有头寸在上述任何证券的

后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容正文底部
泰亚股份002517-中国太保:朝阳行业 新星突起
[股指期货详细玩法]江海股份(002484.SZ):2019年度净利润降1.2%至2.41亿元 拟10派0.8元

已有条评论,欢迎点评!